Венчурный фонд "Финансы и кредиты"

Партнеры:

Хедж фонд

Для россиян инвестиции в хедж-фонды уже не экзотика. Всем известно, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд довольно высоки. Конечно, не всем доступны вклады, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, но определённый спрос на услуги подобных управляющих есть.

В 1949 году появился первый хедж-фонд. Первым в данном направлении стал Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, которая предусматривала возможность сочетать длинные позиции, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост стоимости актива с целью будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и продажа актива на рынке с расчетом на падение цены актива для будущего откупа актива на рынке по низкой цене и возвращение займа брокеру. При условии подобной схемы можно зарабатывать не только на росте, но и на уменьшении рынка, что позволяет расширить стратегии управления и получить доход при любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого определения, что такое «хедж-фонд», не существует. предлагается только ряд общих свойств, характеризующих его. Например, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государственными органами. Как правило, у хедж-фонда ограничивается ликвидность для вкладчика. Они предлагают на частной основе опытным инвесторам. такие объединения имеют высокий порог входа, а также ограничение на выход. В среде инвесторов последнее требование более известно как lock up или redemprion fee. На сегодняшний день в мире существует более 10 тысяч хедж-фондов.

Цель фонда это сохранение и приумножение капитала с помощью активного управления средствами. По названию можно подумать, что основная цель - снижение риска, так называемое хеджирование. Однако это не вовсе не так. Хеджирование позиций является практикой снижения рисков, а основной целью хедж-фонда считается максимизация доходности.

Кстати, по числу действующих хедж-фондов можно сказать о стратегиях инвестирования. Управляющие используют фьючерсы, опционы, и другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды имеют возможность зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы чтобы купить ценные бумаги, т.е. использовать «левередж». такие действии возможны из-за почти неограниченной степени свободы фондов при выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели публичные взаимные фонды .

По всему миру представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего инвестиционного портфеля разместили именно в хедж-фондах. Что касается спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не перестает расти наряду с числом открываемых фондов.